Býčí trh se vrací: Co čekat od rostoucích akcií v roce 2024

Definice býčího trhu a jeho základní znaky

Jak se vlastně pozná býčí trh? Je to jednoduché - když ceny na burze dlouhodobě rostou a všude kolem vás cítíte optimismus. Představte si situaci, kdy vaše investice rostou o více než 20 % od chvíle, kdy byly na dně. Přesně tak vypadá klasický býčí trh.

Vzpomínáte na období po roce 2009? To byl parádní příklad. Všichni najednou začali věřit, že bude líp. Optimismus se šířil jako lavina - lidi kupovali akcie, firmy rostly, a kdo investoval, ten vydělával. Je to jako když se rozjedete na kole z kopce - získáváte čím dál větší rychlost.

Na burze to v takové době vypadá jako na výprodeji v nákupním centru. Všichni chtějí nakupovat, ceny letí nahoru a ekonomické ukazatele svítí zeleně. Firmy hlásí rekordní zisky, nezaměstnanost je nízká a lidi si věří natolik, že si troufnou i na riskantnější investice.

Nejzajímavější je, jak se býčí trh sám živí. Čím víc lidí nakupuje, tím víc ceny rostou. A čím víc rostou, tím víc dalších lidí chce naskočit do rozjetého vlaku. Vzpomeňte si třeba na boom technologických akcií - kdo by nechtěl být součástí takového růstu?

Na naší Pražské burze jsme taky zažili pořádné býčí období. Třeba když jsme v roce 2004 vstoupili do EU - to byl jeden velký mejdan pro investory. Index PX tehdy vyrostl jako z vody.

Ale pozor, nic netrvá věčně. I ten nejsilnější býk se jednou unaví. Proto je důležité zůstat při zemi a nepodlehnout úplné euforii. Jasně, vydělávat je super, ale schovejte si něco na horší časy - ty přijdou vždycky.

Historické příklady významných býčích trhů

Když se ohlédneme do minulosti finančních trhů, nemůžeme přehlédnout ta neuvěřitelná období růstu, která doslova měnila životy běžných lidí. Zlatá dvacátá léta minulého století - doba, kdy ulice New Yorku pulzovaly životem a každý druhý člověk snil o zbohatnutí na burze. Index Dow Jones tehdy vyletěl o neuvěřitelných 400 procent! Představte si tu euforii, když se z obyčejných dělníků stávali přes noc boháči.

Po druhé světové válce přišla další vlna prosperity. Mladé rodiny si kupovaly první auta, stěhovaly se do předměstských domků se zahrádkou, a kdo chytře investoval, mohl si každý rok připsat slušných 15 procent zisku. Amerika žila svůj sen a spolu s ní rostly i akciové trhy.

Pak tu máme osmdesátky - éru prezidenta Reagana a jeho odvážných ekonomických reforem. Nižší daně, větší svoboda na trzích. S&P 500 vystřelil o 200 procent vzhůru. Jenže pak přišlo Černé pondělí 1987 a ukázalo, že i býci můžou klopýtnout.

Devadesátky? To byla teprve jízda! Internet měnil svět a s ním i způsob, jak děláme byznys. NASDAQ vyrostl o šílených 582 procent - kdo tehdy vsadil na technologické firmy, mohl si mnout ruce. Tedy až do prasknutí internetové bubliny.

Po krizi 2008 jsme byli svědky dalšího impozantního růstu. Centrální banky pumpovaly do ekonomiky peníze, úroky byly na minimu a technologické giganty rostly jako z vody. S&P 500 přidal přes 400 procent, než přišel COVID-19 a zamíchal kartami.

Každá z těchto období nám připomíná, že trhy jsou jako horská dráha - jednou jste nahoře, jednou dole. Ale kdo se poučí z historie a zachová chladnou hlavu, má šanci uspět i v dnešní turbulentní době.

Faktory způsobující vznik býčího trendu

Jak vlastně vzniká býčí trend na trzích? Je to fascinující souhra mnoha faktorů, které společně rozproudí pozitivní náladu a žene ceny nahoru. Když se ekonomice daří a firmy hlásí jeden úspěch za druhým, není divu, že jejich akcie rostou jako houby po dešti.

Vzpomeňte si na období po covidu - centrální banky tehdy držely úroky na minimu a nalévaly do ekonomiky ohromné peníze. Kam myslíte, že všechny ty peníze tekly? Přesně tak, na akciové trhy! Vždyť kdo by nechal peníze ležet na účtu s nulovým úrokem?

Když se lidem daří a věří v lepší zítřky, nebojí se investovat. Je to jako lavina - jeden vidí růst, naskočí do rozjetého vlaku, a jeho soused nechce zůstat pozadu. A už to jede! Stačí se podívat na technologické firmy - kdo v 90. letech vsadil na internet nebo dnes na umělou inteligenci, může si mnout ruce.

Nesmíme zapomenout ani na politiku a zákony. Když vláda firmám neháže klacky pod nohy a daně jsou rozumné, podnikatelé můžou růst a prosperovat. V stabilním prostředí se prostě lépe plánuje a investuje, to dá rozum.

Globální trh je další pecka - firmy dnes můžou prodávat prakticky komukoli na světě. V Asii vzniká obrovská střední třída, která chce žít na západní úrovni. To je příležitost jako hrom!

A co teprve když silné ročníky začnou myslet na důchod a posílat peníze do fondů? To je jako když do řeky přitéká stále více vody - hladina musí stoupat. Není to jen o číslech a grafech, je to o skutečných lidech a jejich životních příbězích.

Typické chování investorů během býčího trhu

Když se trhy valí vzhůru jako lavina, dějí se zajímavé věci. Býčí trh není jen o rostoucích číslech - je to hlavně o lidských emocích a chování. Znáte ten pocit, když všichni kolem vydělávají a vy nechcete zůstat pozadu?

Začíná to nenápadně. Po období nejistoty se objeví první náznaky růstu. Lidé jsou zpočátku opatrní, však si pamatují, jak to bolelo, když trhy padaly. Ale pak to přijde - každým měsícem rostoucí kurzy lákají víc a víc investorů do hry.

Hele, třeba soused Pavel začal s malým vkladem, a za rok už si kupuje nové auto. To přece musí něco znamenat, ne? A tak se přidávají další. Z opatrných investorů se stávají odvážní hráči. FOMO - strach z toho, že něco propásneme, je silnější než zdravý rozum.

Pamatujete na kryptoměnovou horečku? Taxikáři dávali tipy na nejlepší coiny, babičky se ptaly vnoučat na NFT. Když všichni mluví jen o ziscích a nikdo neřeší rizika, je to první varovný signál.

Na vrcholu býčího trhu to vypadá jako na párty, kde nikdy nedojde šampaňské. Sociální sítě jsou plné příběhů o zbohatnutí přes noc. Lidi berou hypotéky, aby mohli investovat víc. Tentokrát je to jiné, říkají. Ale není to vždycky jiné?

V téhle euforii se zapomíná na základní pravidla. Diverzifikace? Nuda! Všichni přece vydělávají na technologiích/kryptu/nemovitostech (doplňte podle aktuální bubliny). Když i poslední skeptik začne věřit v nekonečný růst, je nejvyšší čas zpozornět.

Trhy jsou jako horská dráha - jednou nahoře, jednou dole. Ale v době býčího trhu to vypadá, že vagónky můžou jen stoupat. A přesně v tom je ta past.

Hlavní indikátory signalizující býčí trh

Býčí trh není jen suchá statistika - je to jako surfování na vlně optimismu a růstu. Když vidíte, jak se obchodní objemy den za dnem zvyšují, je to jako pozorovat příliv, který zvedá všechny lodě. Však to znáte - najednou všichni kolem vás mluví o investování a burze.

Pamatujete si ten pocit, když akcie prorazí důležitou hranici? Je to jako když sportovec překoná svůj osobní rekord. Velcí hráči na trhu - banky, fondy, pojišťovny - už dávno větří příležitost a nakupují ve velkém. To je první vlaštovka, která věští jaro na trzích.

Ekonomika šlape jako dobře namazaný stroj. Firmy hlásí rekordní zisky, nezaměstnanost je nízká a inflace pod kontrolou. Lidi mají práci, utrácejí, firmy rostou - je to takový příjemný kolotoč prosperity. V hospodě už se nemluví jen o fotbale, ale i o tom, do jakých akcií investovat.

Když vidíte, jak se lidé kolem vás začínají zajímat o investování, je to jasný signál. Však to znáte - najednou váš soused, který se nikdy o burzu nezajímal, začne mluvit o svém portfoliu. Dluhopisy přestávají být tak zajímavé, všichni chtějí kousek akciového koláče.

Grafy vypadají jako stoupající horský hřeben. Křivky se kříží směrem nahoru, jako by chtěly dobýt nové výšiny. Není to jen jeden sektor - celý trh jede nahoru jako dobře seřízený orchestr.

Centrální bankéři drží ruku na tepu ekonomiky. Peníze jsou levné, úroky nízké a firmy si můžou půjčovat na rozvoj. Je to jako když zaléváte zahradu - s dostatkem vody všechno krásně roste.

Investoři přesouvají peníze z jistot do odvětví, která rostou s ekonomikou. Malé dynamické firmy začínají předhánět své větší sourozence. Je to jako když se po zimě probouzí příroda - všude je cítit energie a potenciál růstu.

Býčí trh je jako stoupající hvězda na obloze. Čím výš stoupá, tím víc investorů přitahuje, ale nezapomínejte, že každá hvězda může jednou spadnout.

Radovan Novotný

Rozdíly mezi býčím a medvědím trhem

Jak vlastně poznáme, že jsme na býčím trhu? Je to jednoduché - burza roste, lidé jsou optimističtí a ekonomika šlape. Představte si to jako vlnu pozitivní energie, která se valí napříč finančním světem.

Charakteristika býčího trhu	Typické hodnoty
Minimální doba trvání	2 měsíce
Typický růst hodnoty aktiv	20% a více
Průměrný objem obchodů	Zvýšený
Sentiment investorů	Optimistický
Trend cen akcií	Rostoucí

Pamatujete si rok 2019? Akcie tehdy rostly jako houby po dešti, firmy nabíraly nové lidi a všude vládla dobrá nálada. To byl typický býčí trh v plné parádě. Investoři si mnuli ruce a každý druhý začal přemýšlet o investování.

Na býčím trhu se děje něco zajímavého - lidé jsou odvážnější a nebojí se riskovat. Koupí si třeba akcie nové technologické firmy nebo zkusí investovat do start-upu. Převládá pocit, že co koupíte, to časem poroste. Není to super pocit?

Ekonomika v takových časech jede na plný plyn. Firmy rozšiřují výrobu, staví nové haly, nabírají zaměstnance a zvyšují mzdy. Zkrátka všechno klape jak má. A co je nejlepší? Býčí trhy obvykle vydrží pěkně dlouho, klidně i několik let.

Když se podíváte na grafy, uvidíte, že ceny rostou postupně, bez velkých výkyvů. Je to jako když jdete do kopce po pohodlné cestě - stoupáte nahoru, ale nejsou tam žádné prudké srázy. Investoři jsou v pohodě a nepodléhají panice při každé menší komplikaci.

Pro běžného člověka to znamená jediné - je to ideální čas začít systematicky investovat. Nemusíte být žádný vlk z Wall Street. Stačí pravidelně ukládat část výplaty třeba do podílových fondů a nechat čas pracovat ve váš prospěch.

A co je na býčím trhu nejdůležitější? Nenechat se unést přehnanou euforií. I když všechno roste, je dobré zůstat nohama na zemi a držet se svého investičního plánu. Však víte, jak to chodí - po každém období růstu jednou přijde i pokles.

Investiční strategie vhodné pro býčí trh

Investování v době růstu může být pořádně vzrušující, co? Nejbezpečnější cestou je prostě koupit a držet - vybrat si solidní firmy, které mají budoucnost, a nechat peníze pracovat. Vzpomeňte si třeba na Apple nebo Microsoft, jak rostly poslední roky.

Technologické firmy jsou v růstovém období často zlatý důl. Stačí se podívat na firmy jako Nvidia nebo AMD, které za poslední dva roky vystřelily díky AI boomu. Ale pozor, není všechno zlato, co se třpytí - vzpomeňte si na dot-com bublinu.

Diverzifikace je vaše nejlepší kamarádka. Je to jako když si neskládáte všechna vajíčka do jednoho košíku. Rozložte investice mezi různé sektory - něco do technologií, něco do stabilních firem, které vyplácí dividendy, třeba jako ČEZ.

Pravidelné investování je jako když si spoříte do prasátka - každý měsíc tam něco hodíte a časem se to nasčítá. Nemusíte řešit, jestli je zrovna dobrá doba na nákup.

Dividendové akcie jsou jako stálý příjem z pronájmu bytu - peníze vám chodí pravidelně a ještě můžete vydělat na růstu ceny. Třeba banky nebo utility jsou v tomto směru často spolehlivé.

Sledujte, co dělá ČNB s úrokovými sazbami a jak se vyvíjí inflace. Když začnou centrální banky zvedat sazby, může to být první signál, že párty na trzích brzy skončí.

A hlavně - nenechte se unést emocemi. I když všichni kolem vydělávají miliony na kryptoměnách nebo meme akciích, držte se svého plánu. Trhy jsou jako horská dráha - jednou jste nahoře, jednou dole. Důležité je vydržet a nenechat se vyhodit ze sedačky.

Rizika a nástrahy během býčího trendu

Znáte ten pocit, kdy se všechno na trzích zelená a každá investice se zdá být zlatý důl? Právě v takových momentech býčího trhu číhá největší nebezpečí.

Koukněte se kolem sebe - všichni mluví o akciích, kryptoměnách a dalších investicích. Váš soused, který ještě před rokem nevěděl, co je to dividenda, teď expertně radí o investování. Tohle nadšení je nakažlivé, ale může být taky pěkně zrádné.

Nejčastější past? Přeceňování hodnoty investic. Jasně, Tesla letí nahoru, Bitcoin trhá rekordy - ale zamysleli jste se, jestli ty ceny dávají skutečně smysl? Je to jako s tím bytem v centru Prahy - když všichni říkají, že ceny můžou jen růst, je nejvyšší čas zpozornět.

A co ten věčný strach, že vám ujede vlak? FOMO je jako virus - nutí nás skákat do investic jen proto, že všichni ostatní už v tom jsou. Připomíná vám to něco? Třeba jak jste v roce 2021 koupili kryptoměny na vrcholu, protože vám kamarád říkal, že tohle prostě nemůže klesnout?

Páka je jako ostrý nůž - může být skvělým pomocníkem, ale taky vás může pořádně pořezat. Obchodování na margin vypadá lákavě, když trhy rostou. Ale stačí jeden pořádný pokles a můžete přijít o mnohem víc, než jste investovali.

Nejdůležitější rada? Nezapomeňte na hotovostní rezervu. Je to jako mít v autě rezervní pneumatiku - možná ji dlouho nepoužijete, ale až ji budete potřebovat, budete zatraceně rádi, že ji máte. Když přijde korekce, budete mít munici na nákup za výhodné ceny.

Pamatujte - i ten nejdelší býčí trh jednou skončí. Nenechte se ukolébat falešným pocitem bezpečí. Investujte s rozvahou, diverzifikujte a hlavně - zůstaňte nohama na zemi.

Délka trvání býčích trhů

Býčí trhy jsou fascinující fenomén, který nám připomíná horskou dráhu plnou vzrušení i obav. Průměrně trvají necelé čtyři roky, ale každý je svým způsobem jedinečný. Vzpomeňme si třeba na devadesátá léta - to byla jízda! Technologický boom tehdy vystřelil trhy vzhůru na neuvěřitelných 11 let.

Když jsou úrokové sazby nízké a ekonomika šlape, investoři mají větší chuť riskovat a vkládat peníze do akcií. Je to jako když se po dlouhé zimě oteplí - lidé vylezou ven a začnou být aktivnější. Podobně i trhy rozkvetou po období poklesu.

Dnešní doba je ale jiná než dřív. Díky mobilům a počítačům reagují trhy na každou zprávu během vteřin. Pamatujete na pandemii? Stačil jeden tweet a akcie letěly nahoru nebo dolů.

Zkušení hráči na burze sledují varovné signály jako detektivové. Všímají si přehnaného nadšení drobných investorů nebo situací, kdy všichni mluví jen o akciích - třeba jako nedávno o kryptoměnách.

Býčí trh má své fáze jako dobrý film. Nejdřív pozvolný rozjezd, pak nabírá na obrátkách, a nakonec přijde dramatický vrchol. Ta poslední fáze bývá nejdivočejší - to když i váš soused, který nikdy předtím neinvestoval, začne kupovat akcie.

Historicky takové období přináší zhodnocení kolem 15 % ročně, někdy ale i dvojnásobek. Je to jako s počasím - někdy prší víc, někdy míň, ale jaro vždycky přijde. Důležité je být připravený a nenechat se unést přehnaným optimismem.

Vliv býčího trhu na ekonomiku

Když se řekne býčí trh, většina z nás si představí rostoucí grafy a zelená čísla na burzách. Ale je to mnohem víc. Je to období, kdy ekonomika kvete, akcie rostou a mezi lidmi panuje optimismus ohledně budoucnosti.

Představte si situaci, kdy vaše investice rok co rok rostou. Najednou máte větší chuť pořídit si nové auto nebo modernizovat bydlení. Přesně takhle funguje efekt bohatství - když se daří našim úsporám, jsme ochotnější utrácet.

Na vlastní kůži to poznávají i podnikatelé. Když se jim daří získávat kapitál a vidí rostoucí poptávku, nebojí se rozšiřovat výrobu nebo nabírat nové lidi. A co teprve startupy! V době býčího trhu se mnohem snáz dostanou k financování svých nápadů.

Celá ekonomika se točí jako dobře namazaný stroj - firmy investují, lidé utrácejí, banky půjčují. Vzpomeňte si třeba na období před rokem 2008, kdy se zdálo, že růstu není konec. Ale pozor - právě tady číhá nebezpečí.

Když všichni vidí jen růžovou budoucnost, může se stát, že přestanou vnímat rizika. Je to jako když se na párty všichni dobře baví, ale nikdo nemyslí na to, že ráno přijde kocovina. Proto je důležité zůstat při zemi a nenechat se unést přehnaným optimismem.

Býčí trh je jako příjemný letní den - hřeje, dodává energii a chuť do života. Ale stejně jako v létě potřebujeme občas stín, i ekonomika potřebuje zdravou míru opatrnosti. Jen tak může růst dlouhodobě a udržitelně.